編者的話：“十二五”規(guī)劃的主要內(nèi)容將以民生為主線，以經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整為目標(biāo)，進而達到經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟發(fā)展目標(biāo)。其中，擴大內(nèi)需成為規(guī)劃中的重要關(guān)鍵詞之一，而內(nèi)需主要包括消費和投資兩大方面。本版本周二已經(jīng)推出系列報道之消費篇，因此今天將主要從投資的角度來分析“十二五”規(guī)劃對受益行業(yè)的影響，挖掘其中的投資機會。
從投資的角度，“十二五”期間將圍繞中西部的區(qū)域規(guī)劃、城鎮(zhèn)的保障性住房展開，決定了裝備制造、鐵路基建、醫(yī)療改革、以及新能源汽車等行業(yè)仍然處于增長的周期內(nèi)，其被過度強化的周期特性導(dǎo)致估值水平處于歷史低位，因此這些行業(yè)存在估值修復(fù)和后期進一步成長帶來的股價上漲空間。
裝備制造 “中國制造”升級刻不容緩
目前，由于缺乏核心技術(shù)，貼牌生產(chǎn)仍是“中國制造”普遍的生存模式，為了實現(xiàn)到2020年，中國或成為綜合強大、關(guān)鍵一流、整體中上的先進國家的國家競爭力戰(zhàn)略目標(biāo)，“十二五”規(guī)劃將重點傾斜高端裝備制造業(yè)。
大型裝備制造業(yè)是制造業(yè)的高端領(lǐng)域，制造業(yè)中的高新技術(shù)與先進管理模式基本體現(xiàn)在裝備制造業(yè)，制造業(yè)中利潤空間最大的部分也是裝備制造業(yè)。裝備制造業(yè)代表著整個制造業(yè)的走向，決定著整個制造業(yè)的水平。其中包括重型機械、船舶、飛機、發(fā)電設(shè)備、大型鍋爐、冶金機械、礦山機械、專用設(shè)備等大型裝備生產(chǎn)廠家。
據(jù)了解，在高端裝備制造的衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)方面，北斗二代、北斗三代衛(wèi)星組網(wǎng)完成后將成為可覆蓋全球四大導(dǎo)航系統(tǒng)之一；到時與地面設(shè)備相關(guān)的上市公司北斗星通、國騰電子(300101，股吧)、合眾思壯(002383，股吧)與衛(wèi)星應(yīng)用方面的公司中國衛(wèi)星(600118，股吧)將有望受到資金的青睞。
電網(wǎng)投資結(jié)構(gòu)性調(diào)整加深。從國網(wǎng)公布的“十二五”規(guī)劃以及智能電網(wǎng)招標(biāo)情況來看，電網(wǎng)建設(shè)關(guān)注焦點將集中在特高壓和智能電網(wǎng)的發(fā)展。8月公布的特高壓“十二五”規(guī)劃提出在2015年完成“三橫三縱一環(huán)網(wǎng)”的結(jié)構(gòu)布局。此項規(guī)劃總計新增交流線路約9000公里，新建變電站29座；直流線路約23000公里，新建換流站21座。預(yù)計“十二五”特高壓項目投資額將達到3100億元。未來10年，一個因智能電網(wǎng)而帶動的宏大產(chǎn)業(yè)鏈條正徐徐展開。
此外，有分析人士認(rèn)為，如果“十二五”期間社會固定資產(chǎn)投資增長率控制在20%左右，2015年，中國對工程機械的市場需求將達到9000億元。2009年，國內(nèi)固定資產(chǎn)投資規(guī)模達到22.5萬億元，比2000年的不足3.3萬億元增長了5.8倍。期間，工程機械行業(yè)的市場規(guī)模增長了5.46倍。而城鎮(zhèn)化建設(shè)、高速公路、風(fēng)電和核電建設(shè)投資將是拉動工程機械行業(yè)今后五至十年實現(xiàn)快速增長的主要動力來源。
鐵路基建 鐵路建設(shè)進入高鐵時代